Классический факторинг перестает быть массовым: условия усложняются, ставки становятся менее прозрачными, МСП все чаще сталкиваются с отказами, а доступ к деньгам остается привилегией крупных игроков. Екатерина Ставер, руководитель направления развития бизнеса Докплат, рассказывает, как биржа факторинга позволяет поставщику получать до 10–15 предложений о финансировании за пару часов и выбирать лучшую ставку — без привязки к одному банку.
Когда факторинг становится выгоднее кредита
Вопросы, которые мы слышим от клиентов каждый день: «Как мне получить финансирование, если я исчерпал лимит в моем банке? Почему я должен соглашаться на ставку банка, если она кажется выше рыночной? Как контролировать начисленные комиссии и затраты на факторинг? И главное — сколько времени занимает получение финансирования и не проще ли взять кредит?»
В условиях макроэкономической нестабильности последних лет компании все чаще ориентируются на краткосрочные источники ликвидности с прогнозируемым уровнем риска. И такой инструмент, как факторинг, набрал популярность. Он замыкается на оборотном капитале: это финансирование под уступку денежного требования за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги.
К факторингу обращаются компании, столкнувшиеся с необходимостью быстрого восполнения оборотных средств — например, при получении крупных заказов или работе по длинным контрактам с частыми поставками. Для них факторинг эффективнее кредита: решение о финансировании принимается на основе конкретного контракта и платежной дисциплины дебитора, а не балансовых мультипликаторов самого поставщика. Это значит, что поставщик получает ставку финансирования под кредитное качество своего крупного заказчика. В то же время его заказчик получает инструмент повышения надежности цепочки поставок без прямых затрат.
Для финансовых директоров важным преимуществом факторинга является привязка структуры комиссий к фактическому сроку пользования деньгами, а не к фиксированному графику платежей, как в кредите. Это дает возможность управлять объемом и стоимостью финансирования под потребности бизнеса.
И главное — это возможность работать с банками-факторами онлайн. Поставщики, дебиторы и факторы получают скорость, доступность и прозрачность. Однако цифровизация сама по себе не убирает главные барьеры; они остались в модели, где поставщик привязан к одному банку.
Почему классический факторинг больше не устраивает бизнес
В 2026 году факторинговый портфель вырос на 153 млрд руб. (+6%), но темпы роста снижаются, рынок перешел в фазу устойчивого развития. Клиентская база рынка впервые с 2018 года снизилась на 3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Рынок консолидируется вокруг крупных игроков, а МСП вынуждены искать другие инструменты финансирования.
Классическая модель факторинга ставит перед современным бизнесом три проблемы.
Первая: зависимость от банка. Если лимит исчерпан или банк ужесточил риск-подход — альтернатив нет. А загрузка лимитов — это реальность, с которой сталкиваются многие поставщики, особенно в пиковые сезоны.
Вторая: растущие отсрочки платежей. Крупные заказчики — федеральные сети, промышленные холдинги — дают отсрочку 60–90 дней. Поставщик замораживает деньги в дебиторке, а оборотный капитал нужен здесь и сейчас, чтобы оплачивать операционные расходы.
Третья: расходы на управление. Поставщик вынужден вручную мониторить статусы поставок, уточнять у фактора остаток лимита, ждать ответа по заявке. Это не только отнимает время, но и не дает системного контроля над дебиторкой — а значит, компания теряет прибыль из-за просрочек и неоптимизированной работы с долгами.
Биржа денежных требований как новый стандарт
На платформе биржевого типа поставщик выбирает условия финансирования из всех предложений подключенных к платформе факторов и оформляет факторинг онлайн. Клиент получает возможность на протяжении всего факторингового цикла контролировать статусы уступленных денежных требований вплоть до погашения требования дебитором.
Скорость принятия решений значительно выросла. Разработан прескоринг, позволяющий за несколько минут оценивать качество дебиторской задолженности по риск-профилям всех подключенных банков-факторов. Это дает возможность оперативно предоставлять клиенту ответ по финансированию с детализацией: система рассчитывает лимиты как по каждому фактору в отдельности, так и совокупный объем, который можно использовать перекрестно. Такой подход увеличивает доступность денег и стабильность инструмента.
Запуск факторинга доступен для любых компаний за счет автоматизации процессов, риск-мониторинга и электронного документооборота по пользовательской форме. Это позволяет расширять пул финансирующих организаций и лимитное поле для поставщиков.
Таким образом автоматизация решает проблемы поставщика. Однако окончательное решение по факторингу принимает дебитор. Поэтому процесс верификации поставок сделан гибким: реестр денежных требований отправляется в любую систему ЭДО, где уже работает контрагент, либо формируется защищенная ссылка для подписания. Дополнительные подключения и интеграции от дебитора не требуются. Юридически значимое согласование уступки денежных требований происходит онлайн с использованием усиленной квалифицированной электронной подписи. Трехстороннее подписание реестра в среднем занимает 2 часа.
Как это работает
Клиент формирует онлайн заявку на платформе — бесплатно, через браузер, без установки ПО. Вход — от 1 минуты через УКЭП.
Все подключенные банки и факторинговые организации видят заявку и в реальном времени транслируют предложения с параметрами финансирования.
Клиент получает до 10–15 предложений на одну заявку, сравнивает условия, выбирает лучшие по ставке и лимитам, подписывает документы квалифицированной электронной подписью.
Верификация дебитором — платформа отправляет реестр в любую систему ЭДО, которую уже использует заказчик. Дебитор подписывает реестр денежных требований, подтверждая сумму и срок оплаты.
Деньги поступают поставщику на счет — до 100% от суммы требования.
Все оформление от заявки до финансирования занимает от 2–4 часов.
Однако ключевым вызовом для команды стала работа с возражениями банков: они опасались конкурировать на одной площадке. Был предложен другой подход: факторам предоставлен доступ к новому качеству клиентских данных через систему прескоринга, что позволяет банкам принимать решения быстрее, а также автоматизировать рутинные процессы в факторинге. Сегодня факторы видят в бирже не угрозу своей ставке, а инструмент снижения рисков и оптимизации затрат на привлечение и сопровождение клиентов.
Что получает бизнес в деньгах и процессах
Ставка. По данным платформы, внедрение биржи денежных требований позволяет снизить стоимость привлечения финансирования в среднем на 30% за счет конкуренции предложений. Факторы, в свою очередь, экономят на операционных затратах до 2–3 FTE за счет автоматизации процессов — и это также отражается на ставке для клиента.
Скорость. Заявка обрабатывается за пару часов. Это позволяет закрывать кассовый разрыв оперативно, без экстренного привлечения дорогих кредитов.
Независимость. Клиент получает доступ к пулу факторов, а не к одному банку. Если лимит одного исчерпан — есть другие. Это обеспечивает управляемую устойчивость.
Прозрачность. Личный кабинет работает в режиме реального времени: статусы поставок, остаток лимита, поступления от дебиторов, начисление комиссии. Поставщик видит полную картину портфеля, без уточнений у факторов по телефону.
Несколько кейсов
Кейс 1. Крупная производственная компания с выручкой 52 млрд рублей, более 500 поставщиков
Проблема: компания-дебитор столкнулась с необходимостью оптимизировать целевые показатели для выполнения финансовых ковенантов, увеличить отсрочку и высвободить оборотный капитал. Но понимала, что кассовый разрыв ударит по поставщикам. Необходимо было снизить стоимость денег в цепочке поставок и внедрить контроль кредиторской задолженности.
Решение: согласован факторинг на мультифакторной бирже.
Результат: для компании-дебитора увеличен DPO +30 дней, высвобождено 500 млн из оборота, улучшен Debt/EBITDA, ставка финансирования снижена на 3 процентных пункта, создан единый реестр подтвержденных обязательств.
Кейс 2. Финансовый конвейер для перевозчиков
Проблема: из-за высокой ключевой ставки, перехода на ЭТрН и снижения тарифов на перевозки лизинговые платежи стали неподъемными, а объем нового бизнеса в лизинге грузовиков сократился на 67% (по данным Эксперт РА).
Решение: в стратегическом партнерстве с Группой Балтийский лизинг на платформе факторинга создан финансовый конвейер, который конвертирует дебиторскую задолженность в живые деньги.
Результат: разработана автоматизированная система на отечественном ПО, которая может обрабатывать тысячи микросделок одновременно. Средний реестр перевозчика содержит 13 поставок на сумму 3,3 млн рублей. Средняя скорость выплаты финансирования по заявке на раннюю оплату — 4 часа.
Главная ценность такого подхода — объединение в единой системе десятков банков, тысяч поставщиков и дебиторов, а также адаптация онлайн-факторинга под процессы участников независимо от отрасли.
Что в итоге
На рынке уже функционирует универсальная инфраструктура финансирования цепочек поставок, которая становится инструментом роста для поставщиков, дебиторов и факторов. Биржа — это первый шаг. Следующий этап — ее встраивание в учетные системы, чтобы факторинг стал не отдельной сделкой, а частью экономически эффективного бизнес-процесса, где любой поставщик получает свободу выбора, а заказчик — единый алгоритм работы со всеми факторами.
Опубликовано: РБК Компании